El éxito alcanzado al usar modelos de difusión simples para aproximar el proceso estocástico de los rendimientos de activos financieros no tiene precedentes. Sin embargo, las sonrisas de volatilidad de Black-Scholes revelan que un proceso geométrico Browniano no es suficiente para capturar características importantes de los datos, como la asimetría y curtosis. El objetivo de este libro es evaluar la conveniencia de distintos modelos de volatilidad estocástica con y sin saltos en rentabilidad y volatilidad para aproximar la dinámica de los rendimientos, y en concreto ajustar los momentos de tercer y cuarto orden. A pesar de su enorme importancia en la composición de carteras o en valoración de derivados, es sorprendente la falta de evidencia existente para índices europeos. Este libro cubre este vacío al extender el análisis de datos estadounidenses a índices de la zona euro, así como a carteras de renta variable con valores pronunciados de asimetría y curtosis. Este libro resulta muy útil para los profesionales, estudiantes, y académicos de Economía y Empresa, y es un texto de lectura obligada para todo aquel interesado en entender el comportamiento de los activos financieros.